看业绩能不能达到，甚至超越市场预期

我们来看看市场的预期。

整车方面，按照中汽协预期，新能源汽车今年的预期销售量是500万辆，同比增长42%，而前5个月销量仅为170万辆，这意味着未来平均每个月起码要销售47万辆，这也是对行业的一个观察重点。

光伏方面，预计全球装机量250GW，其中国内是108GW。根据莫尼塔研究，目前海外需求旺盛，价格接受度高，国内分布式装机持续高增长，好于地面电站。2022年1-5月国内光伏新增并网同比增长97.6%，达到23.71GW，这意味着下半年平均月装机量12GW。

储能方面，根据CNESA统计，目前中国已投运电储能项目累计装机规模46.1GW，其中新型储能累计装机5.73GW。按照保守预测，2026年新型储能累计规模将达到48.5GW，22年-26年CAGR高达53.3%。

可以看得，无论是电动车，光伏设备，还是储能领域，预期增长都非常高，而且当市场情绪乐观时，这些都会充分计价，转换为高估值。

目前来看，各个领域的龙头公司，比如整车的比亚迪、变流器领域的德业股份、锦浪科技，电池领域的国轩高科等等，股价逐步创下新高，估值上已经开始对未来逐步定价，值博率似乎并没有那么高。

03

总结

总结前面的逻辑，市场未来有三种可能的走势。

第一种，主赛道新能源业绩超预期，市场会在其带领下继续上冲，消费的白酒、啤酒、厨电板块，会有一个补涨行情，医药、半导体这些前期赛道股也可能会有表现；

第二种，新能源板块业绩符合预期，情绪没有进一步加热，但是流动性还在，外围市场也没有黑天鹅，那么新能源可能会有一段时间的横盘，低位股票会有一个补涨；

第三种，新能源板块不及预期，市场情绪逆转，这个时候资金可能就开始结算了，自4月底以来的这一波行情，应该要进入一个调整期；

就我个人的看法，新能源的业绩预期也许打得太满，第三种情况的可能性太大，未来可能会进入一个深度调整的区域。

从指数的角度看，目前的A股，无论是上证，还是中证500、中证1000指数，整体已经到了阻力位，上涨不易，且涨且珍惜。