A股水利建设板块拉升

　　受前7月我国完成水利建设投资同比增71.4%消息影响，A股水利建设板块拉升，截至发稿，宏润建设(6.270, 0.57, 10.00%)涨停，鹿山新材(95.830, 8.71, 10.00%)涨超8%，安徽建工(5.900, 0.23, 4.06%)、宁波建工(4.980, 0.23, 4.84%)、大元泵业(23.460, 0.65, 2.85%)、浙江建投(25.980, 1.16, 4.67%)、三峡水利(11.190, 0.50, 4.68%)等股拉升上涨。

　　据央视新闻消息，水利部10日发布，今年以来我国持续推进水利项目建设，努力扩大水利有效投资，水利建设取得新成效，南水北调中线引江补汉、淮河入海水道二期等标志性重大水利工程按期开工建设，截至7月底，新开工重大水利工程25项，在建水利项目达3.18万个，投资规模1.7万亿元；完成水利建设投资5675亿元，较去年同期增加71.4%；水利工程施工吸纳就业人数161万人，其中农民工123.3万人，为稳投资、促就业作出积极贡献。

　　民生银行(3.630, 0.04, 1.11%)首席经济学家温彬表示，当前重大基础设施建设项目较多集中在水利建设领域，尽快形成更多实物工作量，将直接带动上下游产业发展，对稳定经济大盘意义重大，基础设施投资有望进一步提升。

　　北京大学国民经济研究中心主任苏剑说，通过“乘数效应”，水利投资有望衍生出新的消费、投资，拉动经济增速上行。

　　国泰君安(14.530, 0.28, 1.96%)指出，2022年经济工作以稳增长为重，水利作为重要的基建领域之一具备社会效益强、吸纳投资大、拉动产业链长等特性。水利发力有望充分提振需求、创造就业，为实现稳增长目标做出重要贡献。结合中央与水利部工作部署，2022年水利将着重于国家水网与流域防洪等重大工程建设与智慧水利补短板。中长期规划看，“十四五”期间水利建设将从防洪、供水、智慧水利和生态修复四大投资方向实现高质量发展，其投资增速有望在150项水利重大项目规划加速落地的推动下进入新一轮增长期。

　　该机构认为，水利大基建产业链上区域龙头弹性更大，智慧水利推荐中国中铁(5.570, 0.08, 1.46%)。水利建设发力利好建筑（工程、设计）、建材（管材、防水、水泥）领域，西南、华南与华东区域龙头具备更大弹性。智慧水利推荐算力环节具备一体化优势的中国中铁。推荐中国电建(7.020, 0.06, 0.86%)/苏交科(6.430, 0.14, 2.23%)/中国联塑/东方雨虹(36.900, 0.60, 1.65%)/华新水泥(17.740, -0.02, -0.11%)/中国中铁等13只国君策略水利新基建“金股组合”。

　　安信证券指出，2022年，中央财政水利发展资金分两批共安排213.4亿元，截至6月30日，已开工项目1179个，完成治理河长3888公里，占下达治理任务的32.4%。各地分解中央补助资金211.34亿元，落实地方资金93.68亿元，已完成投资141.57亿元，投资完成率46.4%。1-6月，全国完成水利建设投资4449亿元，与去年同期相比增加了1659亿元，即同比增速超过40%，有11个省份完成投资超过200亿元，完成投资占全国的68%。全年水利建设投资有望超过万亿水平，下半年水利建设投资规模增长仍有望维持强劲态势。

　　该机构认为，2022年下半年基建投资重点领域仍集中在水利、电力和城镇化建设相关领域。建议重点关注稳增长主线下水利建设、抽水蓄能和电力建设板块投资机会。投资建议：1）交通工程承包龙头标的：中国交建(7.760, 0.10, 1.31%)、中国中铁、山东路桥(8.220, 0.12, 1.48%)、安徽建工，交通勘察设计优质龙头：华设集团(8.420, 0.11, 1.32%)、设计总院(9.920, 0.09, 0.92%)；2）水利、抽水蓄能工程承包央企和地方区域龙头：中国电建、安徽建工、粤水电(7.830, 0.05, 0.64%)；3）电力建设：央企龙头中国电建和用户侧配电网工程设计咨询工程运维全产业链布局的民营企业苏文电能(52.610, 1.52, 2.98%)。