A股和港股一起暴跌，上证指数一度跌破3300

今天A股的大跌，是由汽车和新能源的暴跌所诱发的。

对于汽车和新能源，近期，我至少做过三次提醒——6月底的汽车高点，至少是未来一年的高点。而新能源在整体红利透支之后，未来还会有行情，但是，年内（接下来的半年）的整体空间不大。

今天港股的大跌，则是由房地产和互联网的暴跌所诱发的。

恒大、世茂、佳兆业等多家内资房企，今天被港股通踢除，直接导致港股房企上市公司的大跳水。

同时，作为港股市值压舱石的腾讯和阿里，分别暴跌了2.89%和5.79%，也直接拉垮了港股指数。

A股和港股双双大跌的这种势头，着实吓坏了一些投资者。

所以，今天市场恐慌声一声：A股反弹的势头结束了？甚至还结合央妈上周缩减逆回购规模产生丰富想象，央行开始“收紧”了？

这是一种不必要的恐慌。

这是一种没有逻辑的想象。

如果说，3000点和3100点以下，是一个半月前、两个月前的黄金坑。

那么，今天A股一度跌破3300点，则是一个明显的白银坑。

所以，在今天盘中大跌时，我在星球明确提示：

这里所谓“太热的”，就是我近期反复提醒的汽车和新能源（以及相关衍生行业）。

对此，我甚至在上周三晚上，还专门在星球做过上千字的逻辑推演，并再次给出明确的观点：6月底是汽车的高点，至少一年内整体没有机会，新能源红利整体已经透支，未来有机会的侧重于TOB和TOG业务。

之所以明确断定今天3300点下方，是一个白银坑。

这是因为，这一轮经济刺激的棋局刚开（从5月初开始），虽说股市率先领跑了，但是，整体上还有一定的上升空间。

当然，如此断定的核心逻辑，还是我一直强调的“政策信用”。

为了强化“政策信用”，事关投资刺激，才刚刚开始，有些大项目才完成审批不久，还没有加速落地；事关消费刺激，事实也才刚刚开始，只不过让汽车先行，接下来，应该（也必然）还要扩散到其他消费领域。

还有，现在的市场利率相比两三个月前，下调幅度接近10%，这实际上反向推高了A股整体的估值水平，同时，现在的疫情防治，也不再扩大化、而是转向精准防疫——这些都构成核心逻辑的必要支撑因素。