A 股或仍将保持较强的上涨动力

　　此前，开源证券表示，A 股或仍将保持较强的上涨动力。一是上海复工复产叠加政策面落地的影响发酵，基本面持续上修仍是大概率事件；二是通胀水平有望缓和，尤其是PPI 或明显回落将有利于有效供给释放，提振经济驱动力，从而强化A 股基本面上行动力；三是维持2022 年6 月流动性剩余或由此前的“加速度”改善转向“增速”掉头回升，A 股估值亦有望继续上修。四是即便美股受滞胀预期影响调整，逆全球化节奏加快叠加美国加息预期已经反映，其对A 股影响或较为有限。

　　该机构进一步分析，伴随疫情缓解，聚焦“供给集中释放”。具体下半年建议布局三大方向：一是流动性敏感度高、景气向上，尤其重视疫情后政策刺激供给端修复弹性较大的成长性行业，包括：新能源汽车、电池、能源金属、半导体、纯碱、物流；二是基本面高度依赖于流动性的券商；三是景气度确定性较高的食品加工与白酒(平滑组合波动的作用)。东北证券表示，市场基于经济V型复苏和U型复苏之间博弈，短期市场震荡整理的要求增大，但是快速倒V型回落的概率不大，如果出现单日的回落则是短线回补的机会；只是美债利率的再度上行以及市场反弹至密集成交区、指数赔率有所下降，故6月份可能是先扬后抑的走势，6月中旬美联储加息前后可能是反弹面临压力的重要时间窗口。操作上，以快打慢，激进型的资金聚焦新能源、军工、电子等热点板块进行轮动操作，稳健性资金则均衡配置并等待市场回撤时做再上车或短线逆向布局些低位的基建和消费等偏低估值品种。

　　华安证券指出，6月第一周，在全国疫情加速好转，上海、北京分阶段复工复产，叠加外部美债制约弱化的背景下，市场延续此前普涨。后续随着国内稳增长政策在疫情尾声中全方位加速落地，经济底部反转信号将得到不断确认，上市公司盈利修复确定性持续增强，市场风险偏好继续稳定改善，反弹行情有望持续。配置思路依旧以盈利修复为核心，一是疫情尾声下的消费修复行情持续的演绎；二是政策效果正式显现前值得继续关注的稳增长相关链条；三是政策利好以及高景气延续下的成长风格反弹行情。

　　东莞证券提到，“柳暗花明又一村”，下半年市场修复反弹值得期待。操作策略上看：三季度修复概率较大，四季度需注意通胀因素变化及外部市场波动风险；市场机会仍将以结构性和波段性为主，建议结合产业政策、行业景气、机构布局等多因素，优选行业，中线布局，重点关注以下投资主线： 1) 稳增长主线：金融、建筑装饰、建筑材料、机械等；2) 消费复苏主线：食品饮料、汽车、家电、交运以及估值合理的医药板块；3) 高景气行业修复主线：电力设备、新能源汽车、光伏、半导体、军工等。4) 低估值优质蓝筹主线：银行、地产、化工、煤炭等。