下半年展望：新能源能否牛到年底？

在上个月的月报中，我们重点关注旅游酒店板块行业复苏带来的机会，并且分享了由胡宜斌管理的华安媒体互联网混合（001071）。从6月份的市场表现看，华安媒体互联网混合表现不错，近一个月收益12.3%。今年以来，也只亏了不到8个点了。

那么随着下半年行情开始，市场格局又发生了新的变化，新能源赛道基金重回牛市，这种盛况能否延续到年底？

在本期报告中，我们分享去年冠军基金经理崔宸龙的最新观点。

今年上半年，受“冠军魔咒”的影响，崔宸龙管理的前海开源新经济一度排名市场垫底。但是随着最近两个月的反弹，该产品到6月末只亏了4.52%了。应该说，崔宸龙熬过了最艰难的几个月。

对于下半年的新能源赛道，崔宸龙表示，下半年依然坚定看好整体新能源板块的行情。

中长期的基本面角度，他看到非常多的潜在需求依然没有得到满足。比如，比较优秀的新能源汽车，订单可能要排到几个月甚至半年以后才能交车；光伏在如此之高的产品价格的前提之下，国内外的需求依然是十分旺盛。

整体下半年，他坚信新能源板块的基本面的情况会更好。

细分板块的机会，除了前述的锂电和光伏两个方向，他仍然看好新能源运营商。

崔宸龙认为，当前整体新能源行业的技术也处在快速的提升期。他目前比较关注的新技术相对比较多。

比如，光伏的异质结电池、薄硅片、颗粒硅等新的技术层出不穷，并且在逐步的商业化，渗透率在快速的提升。

锂电方面，包括快充的材料，高压的材料，磷酸铁锰锂、下一代可以让磷酸铁锂性能更加再提升一步的材料，以及高镍三元正极材料，硅碳负极等。

从终端制造上，更大的单体电池等都会带来一些技术的提升。

但是现在整体技术的发展距离理想中的天花板还具有很大的空间。即使现在大家觉得技术水平已经处在非常有竞争力的状态，但未来的发展空间还是非常大。