那些年失去的债券交易节操(二)

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05交易套路五:一问就撤一给就飞 卖方:你给我看看这个债,16***交投MTN001,这个4.2%的bid。 中介:我去问,这个bid挂了好多天了。 ~~~~~~(挂单bid消失) 卖方:什么情

05交易套路五:一问就撤一给就飞

卖方:你给我看看这个债,16***交投MTN001,这个4.2%的bid。

中介:我去问,这个bid挂了好多天了。

~~~~~~(挂单bid消失)

卖方:什么情况,bid怎么没了?

中介:bid ref,我一问,他就撤单了。

卖方:干,我长得很像要GVN的脸吗?

中介:汗~

节操启示:有些债报价虚假是真忘了撤单,有的则不是,乱搞的背后大都有特殊目的,一是通过报价可以影响市场机构数据抓取,例如中债估值也经常将市场BID和OFR作为估值调整的重要依据;二是有的承销商要发这个主体的新债了,对这个主体的二级存量债券搞一些BID和TKN啥的,能够影响市场一级投标的情绪,把票面发低一些。

06交易套路六:只能收发行量10%

中介:(狂抖)

卖方:干嘛?

中介:买方说这个债他们公司收不了了,按内部评级只能收发行量的10%,按15亿是1.5亿的量,但是现在公司库存已经1.4亿了,只能收你1000万,剩下4000万收不动了。

卖方:我晕,我就是个撮券的,没有头寸的。

中介:那怎么办?

卖方:没办法,你给我去怼呗,我要曝光他!

中介:别啊,压力好大!

~~~~~~

中介:的确是说这个债收不了了,说可以换个债收!

卖方:我特么就是个撮券的,那这个债怎么办,买债尼玛不研究下自家持仓和规则,真是服了。

卖方:那这几只债你让他看看能收哪只,这个4000万让他给我找个代持去,老子没有头寸!

卖方:我也得去看看谁能帮忙拿几天,真闹心。

中介:好!

节操启示:有时买债真要注意公司的库存和持仓规则,非恶意违约也容易造成市场连环违约,因为有时对手方真的是一只撮货!

07交易套路七:要发请求报价

卖方:我们今天下午要开会,刚才请求报价我发了。

卖方:你跟做市商说让早点回复,请求报价容易过期,下午没人盯交易!

中介:好的。

~~~~~~(做市商没回复)

~~~~~~(下午)

中介:(狂抖)

中介:人呢?

中介:靠,真没人了,都四点了,特么也不接电话。

卖方:干啥,刚开完会,让你早点回复你不回复。

中介:买方的报价发的晚,做市商要集齐了双边报价才能点,现在买方的请求报价做市商回复了,你的请求报价过期了。

卖方:那我不管了,我发过一次了,你现在让做市商给我发对话报价我来点,早跟你说了我不是产品,不发请求发对话,你非不同意。

中介:是做市商不同意你发对话报价!

中介:做市商不对外发报价的。

卖方:那我也不发,我已经发过了,不算违约!

中介:你就是想搞死我!

~~~~~~

中介:做市商刚发了对话,尼玛跪舔了好长时间,赶紧点吧!

卖方:好,这还差不多!

~~~~~~(四点四十五)

中介:催后台!

卖方:我问问。

卖方:完蛋菜了,机器好像卡住了,在重启。

中介:噗~

卖方:五点了,好像结算失败了。

中介:额~

卖方:那不管了,走报备盖章呗,反正里面原因失误不能写我的过错就行,不然盖不了章,你就给我15分钟做后台,能不出问题吗?

节操启示:做市商集齐买卖双边报价后同时回复本身没问题,但是一方有特殊需求时,有的要发对话报价,有的要早点回复,适当满足一下也能规避结算风险。

08交易套路八:消失的成交记录

中介:这个债刚才3.78%成交了,还有3000万的量,要不要看,16**城建MTN002。

买方:我看看,哟,3个TKN呢。

中介:恩,TKN成交了好几笔呢,现在3.8%暗盘bid挂着呢!

买方:什么情况?

中介:不知道,今天突然放量了,来点呗。

买方:这个价格就中规中矩,买不买都行的那种。

中介:来点呗!

买方:好吧,那这个3000万给我吧!

中介:好勒,16**城建MTN002,3.78%,TKN3000万,明天+0,done!

买方:嗯!

~~~~~~(一个小时候,三个TKN成交记录消失)

~~~~~~(过了几天)

买方:卧槽,wind成交记录里面怎么就成交了我那个3000万,其他三个TKN的量呢?

中介:什么情况?

买方:擦,被你忽悠了。

中介:哥,我只是一个小中介!

节操启示:有些债券成交记录是虚假的,买卖盘在中介处搞自买自卖,目的就是引出真实的对手盘,成交的价格普遍中规中矩,要不然对手方不会跟随,一旦真实的对手盘成交,之前的买卖盘自然就没有存在的意义了。

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