股市大涨,买房还是炒股呢

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股市大涨,买房还是炒股呢 人为什么要买房?首先是为了住,然后再是房价上涨赚钱。在过去的几十年里,由于广义货币和信用的暴增,房价从大走势来看基本没跌过,这就使得人们更倾向于将

 股市大涨,买房还是炒股呢

 

人为什么要买房?首先是为了住,然后再是房价上涨赚钱。在过去的几十年里,由于广义货币和信用的暴增,房价从大走势来看基本没跌过,这就使得人们更倾向于将大量资产投入房地产。可当下A股开始有点起色,让不少人有了卖房炒股的观念。不过,股市存在着高波动和高回撤,而且股价受各种客观因素的影响非常敏感,这与投资房地产是完全不同的。因此建议大家,楼市和股市千万不能allin,就像建立一个投资组合一样,控制好流动资金与长期资金的比例,稳健资产和风险资产的比例很关键。

 

股市大涨,2019年买房还是炒股?

 

 

目前的房地产调控还在持续当中,尽管一二线城市房价不太可能大跌,但横盘将是未来的常态,房价暴涨的时代已经过去。相比之下,股市从年初至今一直表现较好,让不少人觉得房价被锁住了,资金都会跑到股市中,股市就会迎来大牛市。那么股市和楼市到底该如何抉择呢?我们先来梳理一下基本的逻辑。

投资房产,你拥有的是70年使用权,而且你的寿命也有限,所以理论上房产的投资是有限的(不考虑其他因素)。股票属于权益类资产,只要所投资的这家公司和交易所不倒闭,你可以无限期持有。

买卖房产手续复杂繁冗,周期长,而且交易受政策影响很大,比如在流动性趋紧或者经济下行压力时,市场需求少,房子可能一直成交不了;而买卖股票比房产要容易得多,也基本不受什么政策限制。所以在我们选择股市和楼市之前,搞懂这几点很重要:知道了这个前提后,再来分析可行与否。

股市和楼市真的是跷跷板效应吗?

此轮股市的上行是在经济下行压力下为了保增长,宽松货币的背景下形成的,由于资金都是趋利的,如果楼市和股市都趋于上行,都能赚到钱,那么只要放水,就不存在所谓跷跷板效应,二者都有资金流入。而股市不存在什么调控政策,所以每当增量资金涌入,股市总是最先反应,而楼市往往更加滞后一些。

过去人们买房,都赚了吗?

过去20年里,中国居民资产配置中,57%是房地产,远超过股票(3%)。

股市大涨,2019年买房还是炒股?

 

那么这些年里大家赚了吗?数据显示,2005年以来的A股年化收益率,复合回报为12.3%,平均ROE为11.6%。再看看一线城市房价曲线,似乎和权益资产的收益相当。可是,为什么大多数投资者在股票或基金上都有惨痛的亏损经历,而买了房的却总是能稳赚不赔呢?

 

股市大涨,2019年买房还是炒股?

 

因为股票存在着高波动和高回撤,使得人们无法真正静下心来做长期投资,再加上频繁交易和厌恶亏损以及严重的从众心理,最终导致赚到钱的人寥寥无几。

再来看房产,房地产收益率来自租金和房价上涨溢价。其中租金收益率和股票分红差不多,大概都在2%左右。 但股票意味着你持有上市公司的股权,而房产会折旧,总价高,靠那么点可怜的租金很难收回本,所以只能等着价格上涨。不过房子上涨的逻辑比股票要简单得多:有需求,市场有钱。而在过去几十年内,货币增发了不少,地价上涨了,因此房价上涨的长期趋势一直没变,这就是那些买了房的人稳赚的原因。

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