打新转债汹涌来袭,申购了1000万雨虹转债 北京代办证件

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打新转债汹涌来袭,申购了1000万雨虹转债 北京代办证件 盼望着,盼望着,雨虹转债来了,A股投资者继打新股之外,也可以通过打新转债来捡钱了。A股股民总是自嘲自己是韭菜,割了一茬又

 打新转债汹涌来袭,申购了1000万雨虹转债 北京代办证件

 

盼望着,盼望着,雨虹转债来了,A股投资者继打新股之外,也可以通过打新转债来捡钱了。

A股股民总是自嘲自己是韭菜,割了一茬又一茬。而打新股,则是韭菜们不可多得的捡钱机会。如今捡钱的机会又多了一种,除了打新股外,还可以手拉手打新可转债。

9月25日,雨虹转债的申购标志了正式进入了打新转债的新时代。此次申购价为100元,最低限额1000元,最高可以申购1000万元,很多投资者都是顶格申购,至于能不能捡到钱,还是看天,希望你就是那个幸运儿。

此项利好源于政策的调整,9月8日,证监会发布了修订后的《证券发行与承销管理办法》,规定可转债和可交换债的发行,将由现行的资金申购改为信用申购。

这项政策自发布日起执行,投资人无需预缴资金就可以参与申购,即A股所有投资者都可以参与。

  • 雨虹转债来了

所谓可转债,可以简单理解为债券+换股权。比起普通债券,可转债持有人可以在规定时间将其转换成股票。因为转股价格不因可转债价格波动而改变,也不会因为正股价格波动而改变。所以说,有些投资者直接把可转债视为看涨期权。

雨虹转债的申购价为100元,这是债券的票面价格,由于可转债还拥有“换股权”的价值,其理论上的价格是高于票面金额的,这就产生了溢价空间,也是打新转债可以捡钱的原因。

根据海通证券的分析,如果“雨虹转债”能够顺利发行并进入二级市场交易,其估值可参考“三一转债”和“顺昌转债”,预计溢价率在17%-20%。

申购雨虹转债的方式有两种,如果你在9月22日收盘之前拥有东方雨虹的股票,就自动获得了优先配售可转债的机会。在9月25日的时候,持仓列表就会出现雨虹配置(082271),输入代码,全部卖出就可以完成配售了。

所以呢,聪明的投资者早就开始行动了。自证监会9月8日公布可转债发行新规后,东方雨虹的股价就开始蹭蹭地往上蹦。自9月8日收盘至9月25日收盘,东方雨虹股价从34.88元涨至40.32元,涨幅达15.60%。

需要注意的是,时间窗口已经在9月22日,也就是上周五关闭了,即使今天买入,也无法享受配售的权利。尽管如此,今天东方雨虹的股价依旧上涨了3.65%。

此次配售的比例占发行总额的99.99%,几乎所有的额度都用来向原股东配售。不过,总有一些投资者不会参与配售,剩下的额度会分给不持股的人。对于普通散户,可以在9月25日当天申购。申购代码为“072271”,申购名称为“雨虹发债”。

值得一提的是,申购上限是1万手(一手1000元,共计1000万元),由于采取抽签摇号的形式,每一手分配一个申购号,所以顶格申购就好了。

也不必担心筹集不到足够资金,首先全中的概率太低,即使全中也可以质押融资。

  • 中签率如何

由于是网上申购,申购的账户数不确定,因此中签率也难以推测。首先要考虑原有股东放弃的,如果所有股东全部配售,得了,普通散户等于没有机会了。

本次共发行18.40亿元雨虹转债,分配到普通散户,最多30%,也就是5.52亿元。假设申购的散户账户为1万个,每个账户顶格申购,申购资金为1000亿元,中签率为0.55%。

按照上述理想的情况计算,顶格申购1万手,平均每个账户能中55元。再按17%的溢价计算收益率,能挣到约9元,正好买个鸡腿。

现实可能没有那么多的股东放弃配售,申购热情也可能远超预期。参考之前可交换债的信用申购,桐昆EB申购户数为4000户左右,中签率为0.0256%,巨化EB发行申购户数为6500户左右,中签率为0.01899%。

光大固收表示,对于雨虹转债,其采用只采用网上申购模式,机构与个人投资者均可参与,而且个人申购投资者并没有资产限制,因此雨虹转债的申购户数将远超EB申购户数,我们预计雨虹转债的网上申购户数在10000户左右,中签率在0.01%附近。

可见光大固收对原股东放弃配售的状况并不乐观,按其预测,顶格申购平均能中1元,收益只有0.17元。鸡腿是买不到了,只能买蚊子腿了。

  • 还可以玩套利

其实呢,除了在一级市场申购可转债,也可以在二级市场参与可转债套利。一般而言,可转债会根据正股价格上下波动,当股市低迷时,可转债“下有保底,上有收益”,投资者会配置相对保守的可转债,可转债会较股票价格产生溢价。反正,在股市持续火热的时候,可转债就会被忽视,从而产生折价。

当有折价的时候,捡钱的机会也就来了。卖出正股或者融券卖出股票,再买入相应的可转债,相当于把正股转换成折价的可转债。之后,如果可转债跌了,可以将其视为股票,因为转股价不会随可转债价格波动,如果涨了,那岂不是挣的更多了。

上述手法只是套利方法中的一种,各种复杂的套利机会不再赘述。

之前,可转债市场容量并不大,套利的机会也比较少。今年年初定增新规出台后,定增金额迅速萎缩,发行可转债成为上市公司融资的重要渠道。

据Wind数据显示,2017年以来累计待发行可转债117支,合计金额为3068.68亿元。其中,证监会已经审核通过但尚未发行的有16支,募资金额合计289.7亿元。此次证监会开放信用申购,也是为可转债市场注入流动性。

随着市场的扩容,投资者参与打新转债的机会变得更多,可转债与正股之间的各种套利机会,或许也将越来越多。

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