“破冰者”渤海银行为何表现不佳【国内十大期货配资公司】

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国内银行IPO年内终于破冰,但“不幸”的是,挂牌首日就一度遭遇破发。 7月16日,全国最年轻的股份制银行――渤海银行在港交所主板正式挂牌交易,但上市首日却

国内银行IPO年内终于破冰,但“不幸”的是,挂牌首日就一度遭遇破发。

7月16日,全国最年轻的股份制银行――渤海银行在港交所主板正式挂牌交易,但上市首日却表现不佳,开盘即跌破发行价。截至收盘,渤海银行股价收于4.8港元,与发行价持平。

渤海银行上市首日盘中破发

7月16日,渤海银行在总部天津通过网络连线方式成功在香港联交所主板挂牌上市,成为2020年首家上市银行。本次渤海银行的发行价与开盘价均为每股4.8港元,将通过IPO净筹资134.7亿港元。

但渤海银行股价走势不佳,开盘之后便出现下挫,并跌破其发行价,于9点54分跌至4.74港元/股,之后开始震荡上行。上午10点18分,渤海银行股价一度摸高至4.81港元/股,但不到10分钟后便再次跌入发行价之下,报4.79港元,截至中午休市都未能回调至发行价以上,报收于4.79港元/股,下跌0.21%。

下午开盘后,渤海银行迅速下跌,继续在发行价之下震荡,临近渤海银行的跌幅进一步扩大,但收盘前3分钟该股掉头直上,截至收盘,渤海银行股价收于4.8港元,与发行价持平,全天成交8.41亿。

对于渤海银行当天的表现,业内人士分析称,一方面目前银行股整体表现疲软,多只银行处于破净状态。截至2019年末,渤海银行每股净资产为4.35元人民币(折合4.77港元),4.8港元的招股价与该行每股净资产十分接近,PB为1倍左右。

然而,虽然7月开局银行股暴涨,好景不长便开始溃败,与此同时多家银行还抛出减持计划。数据显示,截至7月15日收盘,仅招商银行股价在净资产之上,超过九成港股中资银行处于破净状态,因此渤海银行本身面临的破发压力就不小。另一方面,该银行自身基本面有些瑕疵,存在不良率上升等问题。

香港提前发售股份认购不足六成

事实上,渤海银行上市首日即破发并非无迹可循。

招股书显示,渤海银行发行数量为28.8亿股,其中5%香港公开发售,95%国际发售。渤海银行集资所得将用于该行的资本基础,以支持业务的持续增长。建银国际、海通国际、农银国际及中信证券为渤海银行IPO的联席保荐人。

不过资本市场对渤海银行的认可度不高,市场无追捧,甚至缺乏信心。7月15日晚间渤海银行公布的发售结果显示,香港公开发售初步提呈发售的香港发售股份认购不足。合共接获9668份有效申请,认购合共8471万股香港发售股份,相当于发售股份总数的约0.59倍。

由于根据香港公开发售初步提呈发售的发售股份认购不足,故并无实施回补机制。香港公开发售项下认购不足的发售股份已获重新分配至国际发售。

国际发售方面的认购情况也不是很乐观,渤海银行初步提呈发售的发售股份获1.2倍轻度超额认购。

有观点认为,本次市场对渤海银行认购热情不高,可能与该行从不分红有关。渤海银行曾在招股书中披露,“于往绩记录期间向若干已完成第二轮增资缴款义务的股东宣派及分配特别股息合计21.28亿元。目前,银行并无预定股息分派比率。”

消费贷余额两年猛增10倍以上

作为今年首家IPO的银行,渤海银行的各项基本面指标同样备受关注。

招股书显示,渤海银行成立于2005年12月30日,2006年2月正式对外营业;是《中国商业银行法》2003年修订以来,唯一一家全新成立的全国性股份制商业银行,同时也是第一家总部设在天津的全国性股份制商业银行。

数据显示,过去五年,渤海银行的不良率一度逐年上涨,由2014年的1.2%逐年上涨,截至2016年达到1.69%,2017年、2018年则分别上升至1.74%与1.84%。

直到去年,渤海银行不良率才结束持续上涨的态势,降至1.78%,拨备覆盖率187.73%,高于150%的监管标准。

但与12家全国性股份制银行相比,渤海银行1.78%的不良率高于招商银行、浙商银行(601916)、兴业银行、广发银行、光大银行等8家股份制银行,仅低于恒丰银行、浦发银行和华夏银行的不良率。

不过,就绝对数额来说,截至2019年末渤海银行的不良贷款相较于上一年末增加了20亿元。而2017年、2018年及2019年3年时间内,该行转让给第三方的不良贷款本金合计近30亿元。

招股书显示,在零售贷款等细分领域,该行的不良率更加高企。具体来看,该行的个人不良贷款金额由在去年一年由6.37亿元上升至12.67亿元,个人贷款不良率由0.38%上升至0.54%。而数据还进一步显示,截至2019年末,个人消费贷款类贷款金额已达956亿元,同比大幅增长97%。2018年、2019两年时间内,该行个人消费贷余额猛增10倍以上。

这一指标的上升源于该行近年大力发展利润较高的个人消费贷业务。借助蚂蚁金服、腾讯金融、度小满金融等数十家平台发力,

此外,截至去年末该行资本充足率为13.07%,一级资本充足率为10.63%。然而该行核心一级资本充足率为8.06%,距离7.5%的监管红线差距并不大,这也被业内普遍认为是渤海银行亟待上市补血的主要原因。王建蔷

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