【股市选股方法】台积电传递行业整体向好信号 A股半导体材料封测公司中报业绩亮眼

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7月16日,作为半导体行业风向标的全世界最年夜晶圆厂台积电发布二季度事迹,开释很多踊跃旌旗灯号。Wind统计显示,截至7月17日晚,申万半导体板块中24家行业公
7月16日,作为半导体行业风向标的全世界最年夜晶圆厂台积电发布二季度事迹,开释很多踊跃旌旗灯号。Wind统计显示,截至7月17日晚,申万半导体板块中24家行业公司发布2020年中报事迹信息(包含事迹预报以及事迹快报),此中15家预喜。受益于半导体工业国产替换延续推动和5G、高机能计较产物强劲需求,半导体质料以及封测厂贸易绩广泛亮眼,而半导体设计类公司则浮现分解,部门公司受疫情影响年夜。
台积电上调整年收入指引
制造产能满载
台积电二季度净利润为40.4亿美元,毛利率达53%,超越此前所给指引区间上限。公司产能哄骗率延续高位,公司暗示,尽管受疫情影响,消费者需求疲软,全世界智能手机销量下滑,但这类负面影响正在收窄,且5G手机的浸透率高于预期。受益于5G和高机能计较,公司预期2020年整个半导体市场(除了内存)将同比持平或者略有增加,全世界晶圆代工行业则将有中高双位数的增加程度。
台积电预计,2020年第三季度收入在112亿美元至115亿美元之间,毛利率在50%至52%之间,公司未对四时度环境进行展望,但暗示下半年的增加将高于上半年,并上调整年收入增加指引,从15%至17%提高到逾20%。
同时,台积电暗示,芯片进步前辈工艺制程需求猛烈,在此前已经经上调的整年资源开支程度(150亿美元至160亿美元)根蒂根基上,再次上调至160亿美元至170亿美元。台积电暗示,公司5nm工艺已经经起头量产,预计整年收入进献达8%,公司规划在2021年实现3nm危害量产,2022年下半年正式量产。
中金公司暗示,海内晶圆代工场在2020年二季度产能哄骗率也满载,收入端环比延续增加。中芯国际此前展望2020年第二季度收入环比增加3%至5%,毛利率介于26%至28%的范畴内,主要系公司产能、产量增长带来的规模效应及产物组合的优化。
港股华虹半导体一季度受疫情影响事迹低于预期,其二季度跟着无锡产能哄骗率攀升,事迹将有所好转,预计二季度收入到达2.2亿美元,环比晋升,毛利率在22%至24%之间。
同时,中金公司也提醒,海内半导体上市公司市盈率处于汗青估值最高水位,且7月22日科创板多家半导体公司年夜量股分解禁,必要警戒估值太高及解禁压力带来的股价回调危害。
国产替换慢慢兑现
质料、装备需求旺
业内助士认为,半导体系体例造高产能哄骗率对工业链上下流均有提振。受益于海内制造项目产能扩张和技能推动进程中的国产替换机遇,半导体质料、装备等上游均有较着受益。
质料方面,江丰电子填补了海内超高纯溅射靶材制造的空缺,是中芯国际、台积电等制造公司的供给商,公司此前还暗示5nm技能节点靶材样品正在客户端验证中。7月14日,江丰电子上修事迹预报,预计上半年实现业务收入约5.34亿元,较上年同期增加53.76%,预计实现净利润3723.38万元至4137.09万元,同比增加170%至200%,远超此前预计的50%至80%增速。
雅克科技经由过程系列并购切入电子质料领域,主要包含半导体先驱体质料/旋涂绝缘介质(SOD)、电子特气、半导体质料运送体系(LDS)、光刻胶以及球形硅微粉等营业种类,客户包含SK海力士、三星电子、台积电、英特尔等,在中芯国际、华虹宏力、长江存储、合肥长鑫等海内客户开拓方面也取患上必定进展。雅克科技预计2020年上半年净利润同比增加99.30%至129.20%,可到达2亿元至2.3亿元。
装备方面,海内主要半导体装备公司还没有颁布中报事迹信息。不外,台积电颁布发表上调资源开支程度,中芯国际上市募资500亿元摆布,都可能动员半导体装备采购量继承上升。一般来讲,进步前辈制程出产线投资的80%都将用于采办半导体装备。
据SEMI统计,北美半导体装备制造商5月出货金额为23.46亿美元,环比上升2.9%,同比增加13.6%,1-5月累计出货115.60亿美元,同比增加21%,而去年同期同比下滑24%,全世界半导体装备市场景气宇延续向上。
中国年夜陆半导体装备付出也有望正向增加,据SEMI统计,中国年夜陆的半导体装备付出将同比增加5%,本年有望跨越120亿美元,并在2021年同比增加22%,到达150亿美元。
封测定单丰满
设计浮现分解
与代工环节的高稼动产能环境根本一致,作为半导体代工制造的下流的封测厂商定单一样丰满。
海内第二年夜封测厂商通富微电7月14日晚发布事迹预报称,上半年,虽然新冠肺炎疫情对公司出产谋划勾当造成必定影响,但公司经由过程邃密化组织,国产替换效应慢慢呈现,客户定单较去年同期年夜幅上升,公司年夜客户哄骗制程上风进一步扩展市场据有率,公司总体贩卖较去年同期增加,红利能力稳步晋升,预计上半年较去年同期实现扭亏为盈,实现净利润1亿元至1.3亿元,去年同期吃亏7764.05万元。
申万宏源指出,通富微电景气宇提高,与其年夜客户AMD紧密亲密相干。AMD有90%以上的CPU芯片由公司封测,陪伴AMD销量晋升,公司红利状态有望进一步好转。
海内第三年夜封测厂华天科技7月13日晚事迹预报显示,受益于国产替换加快,上半年集成电路市场景气宇较2019年同期年夜幅晋升,公司定单丰满,预计上半年实现净利润2.3亿元至2.9亿元,同比增加168.66%至238.74%。
不外,作为半导体系体例造上游的芯片设计公司事迹浮现分解。受益于5G手机浸透率晋升及国产替换推动,射频行业龙头公司的卓胜微事迹亮眼,公司7月9日晚发布通知布告,预计上半年净利润为3.44亿至3.59亿元,同比增加125.09%至134.91%。
紫光国微日前上调了中报事迹展望,从预计净利润增加40%至70%,上调至预计净利润增加85%至115%,公司暗示,特种集成电路营业连结快速增加,延续进献不乱利润,是以陈述期谋划事迹好过上次展望。
但北京君正等公司因产物下流贩卖遭到疫情较年夜影响,事迹泛起较着下滑。北京君正7月15日晚事迹预报显示,预计上半年实现净利润261.11万元至1405.29万元,同比下滑92.94%至61.98%,主要缘由是公司收购的北京矽成在中国以及海外的市场前后遭到新冠肺炎疫情分歧水平的影响,尤为在汽车电子市场,客户工场停工、市场需求降低等致使泛起较多的定单取缔或者延期环境。
北京君正还提醒称,因为泰西市场是北京矽成在汽车电子领域的首要市场,虽然部门地域陆续起头谨严复工,但仍没法肯定北京矽成2020年度谋划环境受疫情的影响水平,如汽车电子市场没法获得快速回暖,北京矽成将面对没法完成事迹许诺的危害。
(文章来历:中证网)

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