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理财产品提前终止 谁说了算？
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文章来源：第一财经 日期：2008年04月10日 12:49 http://www.china-cbn.com
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第一财经《理财宝典》理财话题
理财产品提前终止 谁说了算？
主持人：有调查显示在理财产品的各项指标中投资者首要关注的是产品收益率，其次才是产品的投资方向和风险程度，而最近银行理财产品零收益甚至负收益的频频出现让投资者把目光聚焦到了银行理财产品的风险上。节目开始先通过短片了解一下近期银行理财产品的收益风波。
即近10家银行理财产品出现零收益后，3月中下旬某银行的QDII产品因为亏损达到50%而成为国内首支可能清盘的QDII产品，这意味着这款原定期限是一年的QDII产品在不到5个月的时间里使投资者损失过半。另外有统计显示银行服务消费投诉同比上升了30.3%，其中有关理财产品的投诉占到70%以上，成为今年银行服务投诉中的新热点，其中涉及理财产品合同方面的争议占33.6%，同比上升17.8%。
主持人：今天节目我们特地请来了坤阳投资的谢志红总经理和大家说说在这个理财产品和约当中的提前终止条款一些相关的情况。因为会提到这个，主要是在最近一段时间某家银行理财产品出现了提前终止，这个确实让很多投资者感到有些担心，因为自己的损失一下子就显现出来了。这个您能不能先给解释一下如果说这个条款提前终止的话，对于投资者来说意味着什么样情况？
嘉宾：对于投资者来说提前终止意味着实际亏损的形成，其次对于投资者来说意味着他还要重新认识一个目前银行理财的产品究竟是怎样的一项投资？大多数的人心目中银行销售的产品都是安全，稳健，对银行产品效益率要求都不是特别高。我们也不能不很慎重思考一个问题，就是银行理财产品是投资还是储蓄，就是我们要正确认识银行的理财产品了。
主持人：是投资肯定就会有风险在里面。
嘉宾：对，没错。
主持人：但是刚才通过片子我们看到这款产品首先他是个一年期的产品，那么为什么刚刚到5月的时候刚刚到50%的亏损面的时候他就可以提出来一个和约的终止呢？
嘉宾：他是在和约中就有这个约定的，就是所谓触发式的机制，他是起用了一个双向触发的机制。双向触发的机制就是说这个产品本身他是设定了一个止赢点和止损点。一般的投资者他是没有风险识别能力的，如果我们在把终止权利全部交给投资者的话，无限度的交给投资者，那势必会出现一个状况就是他怎么去行使这个权利，怎么判断什么时候去行使这个权利。
主持人：有可能已经到最后了他还不知道自己的情况怎样？
嘉宾：他还不知道，他以为就像股票一样的反正迟早你会涨起来的。那么也有可能一年到期以后如果不提前终止的话，一年到期以后亏损的比例就更大，也是有可能的。
主持人：银行有触发的机制的话，他可能是在某些方面要替投资者要考虑，有可能会出现更坏的一些情况，除了这个之外作为银行还会有其他的目的在里面？
嘉宾：作为银行来说他有一个提前终止的条款最主要还是考虑控制风险的，我觉得控制风险是第一位的，就是有效保护投资者利益也保护自身的信誉，这是第一位的。其次对于银行来说他也要考虑整个的为什么还有一个止赢点？也就是说他会考虑到如果市场发生比较大的盈利的时候，我对于投资者可以通过止赢来有一个相对确定的盈利目标，假如到了18%，假如我不止赢得话，也有可能到期后会亏回原来的位子。
主持人：是不是我们所有一些产品都应该包括一个提前和约的终止都会在里面出现，也包括双方或者单方方面可以提前结束这个和约。
嘉宾：基本上都有，特别是这种非保本型的活动丰裕理财产品，经常都有一个终止条款。
主持人：好，上面我们大致了解银行他的理财产品提前终止的一些理由，而以下我们通过短片来了解一下银行的提前终止条款的一些大致情况。
目前大部分的银行理财产品说明书上都有银行拥有提前终止权的字样，这也就意味着对于这款产品银行有权提前终止，更有银行在理财产品的和约中这样写到“客户无权以任何理由在到期日前要求终止本理财交易，客户同意银行保留，在产品和约可终止条款规定日期前单方终止理财交易的权利，并同意银行无须提供任何额外赔偿。而银行方面提前终止和约需要在经办行主要营业场所内张贴公告并保留10个营业日，并在指定咨询电话中加入相应内容，客户应自行查询”
主持人：当初可能确实条款当中可能很多人并没有仔细的去阅读，并没有了解到具体的一些条款的详细的一些内容，而市场不好了我们现在是亏损了，是不是我们就必须要接受银行提出的这个条款呢？
嘉宾：在投资者决定买这个理财产品的时候，实际上是签署了这个合同的，那么也就是说签署合同的时候已经从法律上认可的这些条款，所以从法律上来讲，投资者应该是无条件接受的。因为一般来说银行终止权有四种，一种是银行单方面的终止，一种是客户单方面的，还有就是双方都有权利终止，还有就是双方都无权利终止，就是到期，不管是哪一种终止权，他都是无条件的，就是都是事先约定好的，没有条件的。
主持人：我们投资者在选择理财产品的时候该如何面对这个“提前终止”这四个字，真的是在选择投资理财产品的时候应该注意哪些方面？
嘉宾：对于投资者来说选择理财产品，我们首先要面对的问题是我们这个理财产品他所挂钩的是什么？他挂钩标准是什么？这个挂钩标准他所可能面临的风险有多少？也就是说我们在进行理财产品购买的时候就应该考虑到风险，任何一种投资都是有风险的。特别是预期收益高的，你不能只去看一些宣传单，这个预期能够达到多少多少，预期收益率和到期收益率是两回事。银行在销售的时候的确没有提到，他只会在宣传单印一个预期收益率是多少，类似于18%，15%，20%。那么投资者就会觉得我所期待的就是这个收益，他以为他能获得也就是这个收益，但是风险往往会被忽略。因为现在的理财产品我也看过很多的宣传单，他的免责条款和风险的说明都是放在一个很次要的位置上。
主持人：就是投资者很难去注意到他。
嘉宾：对，对，实际上我们刚才那一款提前终止的条款已经明确写到了，就是客户的本金是有可能亏损甚至严重亏损。
主持人：很多人没有注意到。
嘉宾：那么作为投资者来说他在购买理财产品的时候就应该去看这些免责条款，要去看有可能产生的风险，然后我们再进行投资。
主持人：也就是说不能单听口头上的或者他跟你说是怎么样的，实际上你要真的把这些条款仔仔细细的读好。
嘉宾：另外要随时关注自己的帐户变动情况，因为一般这种浮动非保本的理财产品他都会每个月寄帐单，还有就是告诉你帐户的变动情况，净值变动情况都会公告的。投资者认为我的风险承担能力只有20%的话，那么我可以选择当他，我是净值跌了20%时候我选择止损，而不是现在被迫在50%的时候要求我止损。投资者把理财产品当作储蓄产品一年期到期了以后我能拿多少钱，是这样看待的，所以他就没有经常去关注净值的变化。
主持人：专家表示现在有些理财产品和约条款对投资者的利益考虑并不多，因此投资者在选择理财产品前就更有必要认真仔细的阅读相关的和约条款，提高自己的风险意识。再次，非常感谢谢总，谢谢您！ |
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