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英国为何“开怀”迎接中国财富
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文章来源：第一财经日报 日期：2007年09月30日 19:05 http://www.china-cbn.com
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英国拥有伦敦这个全球金融重镇。主权财富基金在全球进行收购后，往往将相关的管理工作放在伦敦，这大大促进了伦敦金融服务业的繁荣，给英国带来了实实在在的好处
当中国等一些拥有巨额外汇储备的发展中国家走向世界，开始自己的投资和并购时，一些西方国家一时间心情复杂，而这些国家的公司其实并不担忧。
欧盟政要忧虑主权基金
其实这不是个新问题了。早在几年前联想收购IBM的PC部门及中海油竞购优尼科时，西方发达国家（主要是美国）就已表现出疑虑和不情愿。虽说那只是一家企业收购另一家企业或者另一家企业的一部分的商业行为，但美国国会当时就有人质疑联想及中海油的政府背景，并以此为由来阻挠收购。
近年来，随着中国外汇储备的不断增长，中国的对外投资主体也逐渐从实业资本变成金融资本，这更引起了西方国家的高度关注。今年5月，中国国家外汇投资公司（后正式定名为“中国投资有限责任公司”）宣布向美国私募基金百仕通投资30亿美元，获9.9%的股权。由于百仕通持有德国电信公司（Deutsche Telekom AG）4.5%的股权，因此该交易引起了德国总理默克尔的关注。她当时说，这表明中国、俄罗斯及一些中东国家控制的基金有可能开始进行大规模收购，欧洲应该加强审查此类资金对欧洲公司的收购活动。
由政府拥有并注资的投资公司被称为主权财富基金。根据投资银行摩根士丹利的统计，这些由国家控制的基金已拥有2.5万亿美元的资产。默克尔称，这类基金在投资时，往往受到“政治和其他动机”的驱使，所以应引起欧盟的特别关注。
即便是欧盟内部市场委员查理·麦克理维(Charlie McCreevy)这样著名的自由市场倡导者，也对主权财富基金表示了忧虑。他说，主权财富基金是一个“新现象”，他将在今年晚些时候仔细研究这一问题。麦克理维的职责本来是维护欧盟关于保证资本自由流动的承诺，但他的一位助手暗示，这一次他可能会破例。
英伦为何“独家欢迎”
就在西方学界和政界纷纷就中国及其他国家的主权财富基金展开讨论时，7月下旬，中国国家开发银行又宣布斥资15亿英镑，购入英国四大银行之一的巴克莱银行3.1%的股份。如果巴克莱银行竞购荷兰银行成功，国开行还将再认购价值51亿英镑的股份。
当时，荷兰银行竞购战已成为全球银行业有史以来规模最大的并购交易，两个主要对手——巴克莱与苏格兰皇家银行各自牵头的银团正打得难解难分，中国国开行的突然加入，自然受到了全球金融界的关注。瑞士信贷集团亚洲区(日本除外)首席经济学家陶冬就表示：“过去，我们看到中国购买自然资源和品牌商品，但一家中国银行成为金融领域一宗大型国际交易的债权人，这还是首次。”
不过这一回，英国监管部门表现出了与欧盟同伴截然不同的态度。就在巴克莱宣布引入国开行投资的第二天，英国财政大臣达林明确表示，英国不会阻止外国主权财富基金对英国的投资。他说：“无论在哪个国家，政府干涉此类交易都是错误的。”他还警告说，新保护主义有可能在欧洲出现，但英国绝不会跟着这么做。
在这方面，英国政府确实言行一致。去年闹得沸沸扬扬的阿联酋迪拜港口世界公司收购英国的铁行港口公司部分业务一案中，英国政府根本就没太关注。但因为铁行拥有5个美国港口的经营权，因而美国国会强烈反对。最终，迪拜港口世界公司虽然收购成功，却被迫放弃了那5个美国港口的经营权。
在美国和欧洲大陆陆续刮起保护主义冷风时，为什么唯独英国欢迎外国资金的收购？其中固然有英国崇尚自由市场经济及自由贸易的原因，但更重要的是，英国国内市场的规模有限，因此希望在打开自己国门的同时，其他国家也能平等地打开它们的国门，向英国公司开放市场。达林7月初刚上任时就强调，投资的开放必须是双向的，“这才是真正的自由贸易”。
另一个原因，是英国拥有伦敦这个全球金融重镇。主权财富基金在全球进行收购后，往往将相关的管理工作放在伦敦，这大大促进了伦敦金融服务业的繁荣，给英国带来了实实在在的好处。有人翻出“陈年往事”说，上世纪70年代，英国巴林银行就是因为与沙特货币局建立了良好关系，才决定成立资产管理部门的。
其实，英国对外资收购的开放性，一直是个争议不断、却争不出结果的话题。有人认为，英国这样做是在出售“传家宝”。另一些人则认为，引进外国管理人才能给英国带来经济利益。他们举例说，目前伦敦的水厂、电力公司和机场分别掌握在澳大利亚、法国和西班牙人手中，但所有这些资产都带不走，而且经营得不错，所以不必太在意。
中国市场魅力难挡
近十年来，亚洲新兴经济体特别是中国的崛起，让不少英国公司嗅到了新的商机。2005年，英国公司在中国的投资额达到了顶峰——45亿美元，因为在那年，以苏格兰皇家银行为首的财团斥资31亿美元，收购了中国银行10%的股权，英国也因此成为那年全球第二大对华投资国。
事实上，由于中国金融业开放较晚，因此苏格兰皇家银行进入中国已经算是迟的。英国一些传统行业的大公司在中国的业务早已开展得有声有色。如石油领域的英国石油公司(BP)，上世纪70年代就在中国开展技术贸易；另一家石油巨头壳牌(Shell)则在1980年设立了北京办事处，进行对华石油贸易。
而随着近年来中国民众个人财富的迅猛增长，百安居(B&Q)、特易购(Tesco)、沃达丰(Vodafone)、阿斯利康(AstraZeneca)等与个人生活密切相关的英国公司也纷纷进入中国，力求在这个庞大的市场分一杯羹。甚至连德威(Dulwich)、罗丁(Roedean)、卡尔特豪斯(Charterhouse)和谢伯恩(Sherborne)这样在英国享有盛誉的私立学校也看中了中国庞大的学生群体，接踵到中国淘金。
英国如此，欧洲大陆也不例外。欧洲公司在商言商，丝毫不放慢进入中国的脚步。德国的西门子、大众、蒂森克虏伯、宝马、拜耳、德意志银行，法国的达能、阿尔斯通、巴黎银行、施奈德、家乐福，瑞士的ABB和诺华；荷兰的飞利浦；芬兰的诺基亚；瑞典的爱立信……这些各行各业的翘楚，都把中国作为其海外市场的重要组成部分，更不用说意大利的时装与皮鞋、法国的奢侈品、荷兰的金融服务业等极度依赖全球市场的行业了。在中国放宽公民出国旅游后，整个欧洲更是联合起来，极力向中国人推介欧洲优美的风景、悠久的历史、多元的文化，希望能吸引更多的中国游客。
这时候，面对中国财富的魅力，恐怕欧洲人会觉得默克尔等人的警告属于杞人忧天了。
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| 撰稿人：天意 |
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