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"飞跃"危机再反思 台州"摸底"民间融资生态
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文章来源：第一财经日报 日期：2008年06月24日 02:14 http://www.china-cbn.com
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宗新建
飞跃集团深陷“高利贷”传闻而引发的资金链困境，引起了政府相关部门对民间金融的再反思。
昨天，《第一财经日报》获得的一份“民间融资情况调查”，初步勾勒出了浙江省台州市的民间金融生态——台州有三成企业存在民间借贷行为。不过由于该统计数据来源于问卷调查，台州市发改委表示，不排除个别受调查企业出于不必要的担心，隐瞒借贷事实。
除了参与民间借贷的企业有三成之外，通过对民间借贷利率的分析，该调查还得出结论，偏高的民间利率使民间借贷存在着较大金融风险，“一旦发生支付风险，容易引起连锁风险反应，甚至对整个金融体系产生冲击”。
企业转向民间借贷
此次调查由台州市发改委主持开展，旨在通过了解该市民间融资的真实情况，提出有效缓解和防范金融风险的对策和建议，调查的对象囊括了台州各区、县、市，且均为当地的代表性企业，其中中小企业数量占60%。
调查显示，受调查的企业中，60%认为当前向银行、信用社借款的难度有所增大，67%认为银行贷款不能满足企业的资金需求。具体到中小企业，上述比例则高达75%和77%，“说明在货币从紧的宏观环境下，不少企业特别是中小企业在资金的供给上面临着较大的压力”。
在常规融资渠道难以解渴之下，台州企业纷纷转向民间借贷资金。调查显示，受调查的企业中，有民间借贷的占到30%。其中，80%的企业是从其他企业和亲戚朋友间获得融资，20%是向典当行、寄售商行、担保公司等其他金融机构借入资金。
调查披露，在“担保公司”、“投资咨询公司”、“物资调剂商行”、“典当行”等合法身份掩盖下，台州的民间融资机构已发展出了一个分工有序、层次分明的民间融资市场，主要从事超短期和短期借贷。据介绍，该市场的资金规模在2007年底不少于20亿元；而90%的企业所借的是1年以内的短期借贷。
根据《第一财经日报》此前的调查，民间借贷在台州当地已经风靡，在利益驱动下，台州的一些企业和个人都参与了这种高利率的民间融资活动，甚至有一些自身经营状况良好，在银行获得贷款比较容易的企业，也开始利用富裕的资金来获取高息收入。
“在台州，找好的赚钱项目是难的，有了项目借钱却是很方便的，当然这种借必须支付一定的利息。”台州当地的一位外贸商人徐先生表示，在银行资金从紧的情况下，当地的企业有商业机会时首先想到的就是民间融资，同时，一些企业因为种种原因周转资金出现问题，也往往是利用民间融资“救急”，“找几个熟悉的朋友，许诺以2分到3分左右的月利，没几天几百万元就到账了”。
借贷利率“水涨船高”
调查中还显示，受利率高企，存款准备金率连续上调的影响，企业即便可以从正常的融资渠道获得融资，企业的融资成本也在不断升高，有47%的企业认为当前企业融资成本上升幅度在10%以上，上升幅度在8%以下的企业仅占了21%。有65%的企业表示目前的贷款利率比较难接受或很难接受。调查称，“当前的利率水平已经给企业的财务成本带来了不小的压力，挤压了企业的利润空间”。
在从紧的货币政策下，民间融资的规模更加壮大，其利率相对于银行利率表的上升更是十分明显，民间金融与银行信贷形成“你退我进”的跷跷板局面。调查显示，目前，台州民间借贷的年平均利率为12%，高于银行1年期贷款基准利率4.5个百分点，是银行贷款基准利率的1.6倍。
这一利率水准暗合了此前台州相关部门的监测。根据监测，在从紧的货币政策下，该地民间融资的规模已经显得更加壮大，“利率上升十分明显”—— 2008年2月份民间借贷年利率加权平均为17.42%，较去年同期上升6.07个百分点，较年初上升3.41个百分点。短期临时性的周转资金月利率更是高达30％。~50％。之间，有些甚至达到了100％。~250％。。
这一融资成本显然已让企业难堪其重。根据调查，80%的企业表示能接受的民间融资水平为银行贷款基准利率的1.1~1.3倍，同时67%的企业称不能接受当前民间利率水平。
民间金融亟待规范
台州市发改委认为，民间金融作为常规融资方式一种有益补充，是不少企业，特别是中小企业的一种重要的融资方式，“由于其运作方式的灵活性和多样性，民间金融在当前资金从紧的大环境下显得越发的重要”。
对于民间借贷孰是孰非的争论由来已久，因此，台州市发改委同样也对民间借贷的无序发展表示担忧，该委认为，由于相关法律的不明确、缺少必要的监管，加上运作方式的“高利贷化”，新型民间融资组织容易产生支付风险，而这种短期借贷又是不少企业在资金链紧张时的“救命稻草”，“一旦发生支付风险，容易引起连锁风险反应，甚至对整个金融体系产生冲击”。
根据台州市发改委的“一季度金融形势分析汇报材料”，该市一季度共发生涉及银行融资的企业关停或企业主逃匿事件28起，危及银行债权2.18亿元。其中：企业因从事非法融资业务（放倒款）出现坏账而关停或外逃的企业有6家，危及银行债权3333万元；因经营不善、民间融资过大、担保过多等问题导致的关停或外逃的企业有14家，危及银行债权8354.6万元。
台州市发改委建议，应该对民间金融加以“引导和规范”，特别是新型民间融资组织的发展要对其进行有效的引导，对一些实力强、上规模、经营比较规范的民间融资组织要加强监管，促其规范发展；对于非法集资、地下钱庄等非法金融给予严厉的打击和取缔。通过为民间金融构建合法的活动平台，促使民间金融走向前台，成为合规、透明的信用行为，“为我市的企事业单位提供一个新的融资渠道”。
观察
台州制造的未来
宗新建
“资金周转困难、转求于民间借贷、爆发支付危机”三部曲中，引发飞跃集团困境最直接的原因是“资金周转困难”，但即使是解决了资金掣肘的台州制造，能走多远依然值得深思。
“一转过身，飞跃集团就会迎来重生。”在本报记者的数次电话采访中，飞跃集团董事长邱继宝不断向记者重复这样一种说法，因为邱继宝相信，有了企业、银行机构、政府部门三方的努力，危机应该可以化解。
正如采访中一些台州官员所表达的一样，台州制造目前已经完成了资本的原始积累，银行不抽贷，企业可以获得短暂的生机，但即使是大企业，也和众多的中小企业一样，在管理上、品牌上、技术上依旧积弱难返，要突破，要走长久之路，仅仅解决了资金还是远远不够的，必须走产业升级之路。
据了解，飞跃集团出现困难后，该集团管理层正在正视困难，积极应对。一是以市场需求为导向，加速研发拥有自主知识产权的设备，丰富盈利品种；一是根据产品结构的变化，将以前外销为主的经营策略调整为内外销并重，“以营造一个稳定的新市场”。
有消息显示，目前台州缝纫设备行业协会也正在利用在国内具有绝对优势的台州缝纫设备产业集群，力促企业形成合力抱团作战，甚至强强联手进行整合重组。
产业升级目前是台州制造唯一的出路，不过如邱继宝所总结的一样，一些投入巨大的东西，其成本与产出比并不十分经济，对于一些自身实力并不雄厚的企业来讲，巨大的投入更是无法承担。一位台州缝纫行业人士陈先生说，更多的台州中小企业正陷入迷茫，在这方面，或许需要政府的援助之手。
“对于中小企业的创新，形成中小企业集群的共同服务平台尤为重要”， 陈先生说，中小企业由于投入不足，这方面政府要扮演重要角色，引导、吸引一批人才在公共服务平台上专门为中小企业的技术创新做点事情，“否则，原有的产业集群因为得不到技术支持，就不可能形成新的优势，集群就有可能消亡”。陈先生认为，公共服务平台的最大好处是，一旦有先进的技术，可以在更广范围内得到推广和利用，也可以降低企业单独研发的成本。
不管怎么说，对于台州制造、浙江制造乃至中国制造，宏观紧缩为其加快转型、推进结构调整、深化经济体制改革、转变增长方式提供了倒逼机制，是经济转型期对企业的一次“洗牌”，同时对具有竞争优势的企业，从紧的环境反而是一次难得的发展机遇。
台州市发改委也提出，为了确保经济发展渡过难关，该市将加强经济监测预警，重点是针对当前政策变化、资金短缺、成本加大等突出问题，及时发布产业政策、生产供需、汇率变化、资金、技术等方面的信息，引导企业敏锐掌握经济运行的主动权，在经济上行时期能拓展市场加快发展，在经济出现紧缩之前能控制投资规模，克制盲目扩张冲动，加强财务风险管理。
或许，只有群策群力，才有台州制造们更为宽广的天地。
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