股市今日大盘为什么下跌:牛市幻像,成也情绪,败也情绪

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股市今日大盘为什么下跌:牛市幻像,成也情绪,败也情绪 1 过去两周的股市是很有意思,另外随着疫情得到控制,关于复工和对经济影响的讨论声音开始多了起来。未来段时间,防疫和生产的

 股市今日大盘为什么下跌:牛市幻像,成也情绪,败也情绪
 

1 过去两周的股市是很有意思,另外随着疫情得到控制,关于复工和对经济影响的讨论声音开始多了起来。未来段时间,防疫和生产的重心要逐步转移,市场情绪也要切换。

01 多难兴邦

抗疫还在进行,在严防死守、宁左勿右的情况下,全国已经出现了拐点,预计到二月二龙抬头那周,全国会逐步恢复正常状态,三月份基本能全面恢复生产。

湖北的情况稍微差一点,医疗资源还处于紧张状态,三月底可能逐步恢复,而武汉可能还要再晚一个月。

这场突然而至的天灾,打碎了很多幻像,多难兴邦并不是期盼灾难,而是通过其暴露问题和短板,而提高生存和发展的能力。

有问题不可怕,因为只要社会还在运转,就肯定会不断的有新问题,可怕的是故意视而不见或者被部分人出于私利而人为隐藏起来。

一个国家上升的标志也是其在遇到了困难和挫折以后,在不断的改进和进步,在往上走,而不是逃避或回头。

这段时间,全世界也很忙,都在观察和评估中国各方面的实力,分析疫情对自己的冲击和影响,借这次突发事件给自己做压力测试,以修订策略,趋利避害。

我们也该分析,对各国可能采取的趋利避害的方案,又该采取什么样的应对来降低对我们的长远影响。

随着疫情逐渐平复,修复经济冲击将逐步成为正面战场。

02 透支

过去两周,股市可谓是个大秀场。

恐惧、冷静、乐观、狂热轮番上阵。

开盘前还是崩盘论,证监会必将被钉在耻辱柱上。现在已经有人喊出将迎来大牛市。

一个人生了大病,刚开始吃药,市场已经想象到了治好病吃补品,身体改善的情景。

喊牛市的人也是认定了大灾之后必放水。大水才有大牛。

还是年前松二问的问题。

经济变好了吗?没有。

拼命印钱了吗?没有。

那股市凭啥涨?情绪。

情绪如果有业绩和数据支撑,的确有可能走出情绪和数据相互强化的上升螺旋,尤其是在到处是钱,缺核心资产,收益预期越来越低的当前状况之下。

只要数据还不错,也可以像这两年的美股一样,靠利率的下降来烘托绝对收益不变、相对收益变好的股票更有价值。

但情绪如果没有业绩支撑,很容易被证伪。

现在所有的市场预期都是基于疫情很快控制,不会出现反复,经济很受伤,放水力度大,还有人幻想着接着拿出房地产这把夜壶。

但如果情况不如市场预计的那样乐观,情绪也可能转化,乐极生悲是种更深的痛,后面也可能是二次探底,随着内心的乐观被逐渐摧毁,不会再有上次的暴跌,但会一步一步,越跌越悲观,越悲观越踩踏,砸出个比上次还深的坑来。

当然,这只是极度悲观的一种假设,大概率不会发生。

至于未来,放水是板上钉钉的事情,只是水多大,有多少水能流入股市,又有多少水会被抽回实体经济。

这就是个提高投资者负债率来降低企业负债率的游戏。

对于中国而言,受外部的捆绑和内部腾挪空间的限制,能选的路已不多,能走的路也只有实干兴邦一条,还是放弃一些幻想的好。

之前几年,央妈一直在放水,只是央妈放的水进不了股市。

央妈的水是债务,而股市要的是本金,要么拿自己的真金白银进场,要么合规负债加杠杆进场,等杠杆退时,就得有人拿真金白银补上。

流动性不全在放水,更多的在人心,聚则有水。

只有市场一致认为该涨或者一些新人被吸引进来了,水才会变多,流动性才会充裕。

而过去两年,的确也见水流入,来自港股通的“港水”更多的充当了新人的角色,2019年底累积流入已超万亿,而融资融券余额也在稳步增长,规模也已超万亿。

只是新股发行的水龙头一直开着,遇上大灾,可能只会开的更大而不会关小。

同时,再融资时隔几年再次开闸,等于再次强调,中国股市核心是融资功能,目的是服务实体经济。

股民们不过进了一个赌场,钱从一个人的口袋进了另一个人的口袋,但对赌场老板来讲,生意要看起来很红火,这样池内存留资金规模才能够大,抽红的流水才能用来买更多的赌台。

当年的主席今犹在,15年的一幕不会重演。

03 再融资

顺便说说再融资的松绑。

这是个老物件,只是2015年股灾后被收了起来,不过其优秀代表“乐视网”还在,上场戏中,贾跃亭和媳妇的演出虽然进入尾声,也还没彻底结束。

松二觉得,贾跃亭的教训这次肯定会吸取的,把关肯定会严一点,不过水至清则无鱼,听到这消息最激动的还是市场里那群骗子。

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