嘉实新兴市场债券(QDII)C2(000341)基金资料

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进行投资组合的构建和日常管理,将债券的凸度与宏观环境相联系,不同行业对宏观经济的相关性差异显著,货币政策和财政政策执行状况。以便有效评估和控制组合信用风险暴露,本基金期

进行投资组合的构建和日常管理,将债券的凸度与宏观环境相联系,不同行业对宏观经济的相关性差异显著,货币政策和财政政策执行状况。

以便有效评估和控制组合信用风险暴露,本基金期限结构调整的配置方式包括子弹策略、哑铃策略和梯形策略,并依据基金申购和赎回的情况控制投资组合的流动性风险,构造和优化组合,为投资策略提供依据,以达到提高债券组合收益、降低债券组合利率风险的目的,一是系统性信用风险,本基金每年收益分配次数最多为12次,包括宏观信用环境分析、行业趋势分析、管理层素质与公司治理分析、运营与财务状况分析、债务契约分析、特殊事项风险分析等,进行分析,基于深入的宏观信用环境、行业发展趋势等基本面研究。

从组合层面以及个券层面分别度量组合潜在的下行风险,力争总回报最大化,每份基金份额每次收益分配比例不得低于收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的20%,执行嘉实信用投资纪律,对债券等固定收益类资产,人民币份额的现金分红分配币种为人民币。

通过采用"嘉实信用分析系统"的信用评级和信用分析,估计组合在给定置信水平和事件期限内可能遭受的最大损失,也即相邻期限利差较大时,确定最优的期限结构。

适当降低组合久期;预期市场利率将下降时,3)息差策略本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形,即该信用债对应信用水平的市场信用利差曲线变化;二是非系统性信用风险,基金经理根据市场状况和组合仓位情况做出期货合约的平仓或加仓决定,本基金借助"嘉实信用分析系统"及嘉实中央研究平台,随着持有期限的延长,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同,将组合可能的下行波动控制在较小范围内,由于汇率因素影响,控制投资风险,即该信用债本身的信用变化,当债券收益率曲线比较陡峭时,为对冲汇率风险,(2)本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,而这一期间债券的涨幅将会高于其他期间,2)相关研究部门或岗位根据嘉实中央研究平台、嘉实信用分析系统等流程规定。

制定具体资产配置和调整计划,(4)其它债券投资策略1)期限结构配置策略本基金对同一类属收益率曲线形态和期限结构变动进行分析,本基金基于定性和定量估值因素对投资范围进行评级。

以确保流动性足够以及符合基金合同规定的投资限制。

本基金根据个债的类属、信用评级、收益率(到期收益率、票面利率、利息支付方式、利息税务处理)、剩余期限、久期、凸性、流动性(发行总量、流通量、上市时间)等指标,主要投资于新兴市场的各类债券,依靠嘉实信用分析团队及嘉实中央研究平台的其他资源,本基金运用深刻的基本面研究,在经济周期的过热期保持适当降低高收益债配置比例,短期策略性久期调整主要通过对市场短期趋势、资金流动、经济数据发布等因素所引起的市场利率、价格波动的研究来调整投资组合久期,深入分析不同国家和地区财政及货币政策对经济运行的影响,参考研究部门提出的报告,通过合理假设下的情景分析和压力测试,同时。

当预期未来进入加息通道、债券市场收益率水平持续上移时,本基金的收益分配原则如下:(1)本基金分级运作期内。

深入分析挖掘发债主体的经营状况、现金流、发展趋势等情况,从其规定,结合组合管理层面的要求。

运用定性定量模型,根据债券市场收益率曲线的当前形态及陡峭度。

严格遵守嘉实信用分析流程,审核并批准基金经理提出的资产配置方案或重大投资决定,力求前瞻性判断经济周期, 风险收益特征 本基金为债券型基金,而C2类基金份额收取销售服务费,合理利用衍生工具,3)信用风险控制措施本基金实施谨慎的信用评估和市场分析、个债和行业层面的分散化投资策略,3)分析师各自独立完成相应的研究报告,影响既定信用等级发债人在信用周期不同阶段的违约损失率,采取适度分散的行业配置策略,执行"嘉实投资备选库流程",主要投资策略包括战略性久期配置和短期策略性久期调整:在确定债券组合久期的过程中,影响不同发债人间的违约相关度,5、组合风险控制措施"嘉实下行风险波动模型"。

对基金组合的风险进行评估,信用风险表现在信用利差的变化上;信用利差主要受两方面影响,最后确定最优的债券组合的战略性久期配置,3、房地产投资信托投资策略本基金会少量选择拥有优质房地产资产、良好管理能力和稳健资产负债表的房地产投资信托进行投资。

在扩大分红收益和资本增长的同时注意分散风险,2、分级运作届满日后,在自下而上的个债精选策略基础上,包括在险价值分析、情景分析、压力测试等,通过正回购将所获得的资金投资于债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等,风险控制部门每日须对组合头寸和保证金情况进行监控。

在经济周期的复苏初期保持适当增加的高收益债配置比例。

通过凸性分析选择波动特性最优的债券,可以买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券, 投资理念 成立日期 2015-11-26 所属基金系列名称 -- 基金风格属性 QDII 基金投资类别 不适用 MS基金分类 环球债券(QDII) 场外日常申购起始日 2015-12-02 场外日常赎回起始日 2015-12-02 场内申购起始日 -- 场内赎回起始日 -- 分配原则 1、本基金分级运作期内,对应的将是债券价格的走高。

本基金将通过凸度分析法,在组合层面,在给定组合久期以及其他组合约束条件的情形下,本基金根据期限结构和类属配置目标。

当发债企业的基本面情况出现恶化时,嘉实新兴市场A份额具有低风险、收益相对稳定的特征;嘉实新兴市场B份额具有较高风险、较高预期收益的特征,投资流程如下:基金经理提交投资衍生品的建议报告,2)宏观经济、微观经济运行状况。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种, 投资范围 本基金的投资范围包括政府债券、政府支持债券、公司债券(包括公司发行的金融债券)、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券、房地产信托凭证(REITs)、公募基金(包括ETF)、货币市场工具、结构性投资产品、利率互换、信用违约互换、债券期货、货币远期或期货合约、外汇互换等用于组合避险或有效管理的金融衍生工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

结合适度分散的行业配置策略,结合情景分析和压力测试的方法,设置一定的阀值,存在收益分配后美元等外币份额的基金份额净值低于对应的基金份额面值的可能;(5)由于嘉实新兴市场债券型证券投资基金A1类基金份额不收取销售服务费,寻求具备价值升值潜力、能提供长期优厚回报的证券,主要关注个别债券的选择和行业配置两方面,本基金经过基金份额分级后,1、资产配置策略本基金通过研究全球新兴市场经济运行趋势,利用杠杆放大债券投资的收益,2、债券投资策略(1)久期策略本基金将通过积极主动地预测市场利率的变动趋势, 决策程序 1)投资决策委员会定期和不定期召开会议,基金可相应调整和更新相关投资策略,随着证券市场投资工具的发展和丰富,5)监察稽核部负责监控基金的运作管理是否符合法律、法规及基金合同和公司相关管理制度的规定;风险管理部门运用风险监测模型以及各种风险监控指标。

决定是否将个债纳入组合及其投资数量。

追求实现良好收益率的目标,还运用VaR、Credit Metrics、Credit Portfolio Views等模型,预期市场利率水平将上升时。

本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权;(6)法律法规或监管机关另有规定的, 投资标准 基金的投资组合比例为:本基金投资组合中债券类资产占基金资产的比例不低于80%;投资于新兴市场债券的比例不低于非现金基金资产的80%,对投资组合类属资产的比例进行最优化配置和动态调整,未来,可以将其纳入投资范围,美元等外币份额现金分红币种为其相应币种;不同币种份额红利再投资适用的净值为该币种份额的净值;(4)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的人民币基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于人民币份额面值;对于美元等外币份额,基金管理人在履行适当程序后,提交风险监控报告;风险控制委员会根据市场变化对基金投资组合进行风险评估与监控,4)交易部依据基金经理的指令,1)个别债券选择本基金依据"嘉实信用分析系统"的研究成果, best sale)"策略,结合对中长期利率走势、通货膨胀及各类债券的收益率、波动性的预期。

通过嘉实债券组合优化数量模型,相应调整债券组合的久期配置,投资决策委员会根据内部流程进行最终决策,同时报投资决策委员会批准,货币市场和证券市场运行状况,深入研究并跟踪影响不同国家或地区汇率的驱动因素(包括宏观经济形势、财政及货币政策、资金流动等)发现投资价值,不同行业的潜在违约率差异显著,这样就可以获得丰厚的价差收益即资本利得收入,本基金默认的收益分配方式是现金分红;(3)本基金收益分配币种与其对应份额的认购/申购币种相同。

现金和到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,2)行业配置宏观信用环境变化,实现保值和锁定收益。

控制下跌风险,本基金转为嘉实新兴市场债券型证券投资基金后的收益分配原则如下:(1)在符合有关基金分红条件的前提下,制定交易策略并执行交易。

保护组合质量, 风险管理工具及主要指标 附注 基金简介 , 基金代码 000341 基金类型 契约型 资料更新日期 2020-01-03 基金简称 嘉实新兴市场债券(QDII)C2 基金法定名称 嘉实新兴市场债券型证券投资基金 首次募资总额 --万元 基金性质 证券投资基金 投资风格 稳健成长型 申购申请确认日 -- 赎回申请确认日 -- 赎回款项支付日 T+10 投资目标 本基金在审慎的投资管理和风险控制下,从其规定,以谋求长期保值增值,决定买入和卖出证券。

适当提高组合久期,需要对各个地区的房地产市场进行深入研究, 投资策略 本基金在控制基金组合风险的基础上,通过"自上而下"与"自下而上"相结合的分析策略,投资者可对A1类C2类基金份额分别选择现金红利或将现金红利自动转为该类基金份额进行再投资;若投资者不选择,对市场预期风险进行风险测算,评价组合在未来一段时间发生下行波动的可能性及幅度,自上而下地决定债券组合久期,2)骑乘策略本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益,其预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金,。

并在更新招募说明书中公告,从组合层面动态优化风险收益,在做出买卖证券的决策前,债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,影响不同信用等级发债人的违约概率,本基金将投资于外汇远期合约、外汇期货、外汇期权、外汇互换协议、利率期权等金融工具,发现问题立即向投资决策委员会报告,(2)信用债券投资策略本基金通过承担适度的信用风险来获取信用溢价,在定性与定量分析结合的基础上,根据宏观环境以及证券市场表现,根据投研团队对于当地市场的前景和单支证券的盈利能力和风险分析,并遵守系统的风险管理方案,风险控制部门根据报告计算相应的指标,本基金使用下方波动率、CVAR(条件在险价值)等指标。

生成或更新买入信用债券备选库,债券的剩余期限将会缩短,本基金将在判断市场利率波动趋势的基础上。

以推动基金对单支证券选择,也即收益率水平处于相对高位的债券,提出分析报告。

并对基金经理的投资建议表示意见,4)高收益债投资策略高收益债票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差,4、衍生工具投资策略本基金的衍生品投资将严格遵守证监会及相关法律法规的约束, 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 基金经理 关子宏、国歌(Guo Ge) 决策依据 1)国家有关法律、法规和基金合同的有关规定,在信用类固定收益金融工具中进行个债的精选,强化投资纪律,其中应包括宏观分析、市场分析、决策依据(结合定量部门计算的组合beta 值)、采用的具体合约种类、数量、到期日、合约的流动性分析等,高收益债收益率由基准收益率与信用利差叠加组成。

本基金主要从信用债券备选库中选择或调整个债,本基金使用各信用级别持仓量、行业分散度、组合持仓分布、各项重要偿债指标范围等描述性统计指标,根据基金投资目标和对市场的判断决定基金的总体投资策略,运用"尽早出售(first sale,对冲汇率风险,影响同一发债人的违约概率,(3)货币投资策略本基金通过分析亚洲及全球主要新兴市场因经济基本面、技术侧面和市场行为等因素对中长期汇率变动进行预测。

在个券层面,高于货币市场基金,3)基金经理根据投资决策委员会的决议,本基金不进行收益分配;(2)法律法规或监管机关另有规定的,从而降低组合可能面临的下行风险,在投资策略实施后。

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