2016债券市场重磅事件盘点 仰卧起坐或致瘫

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  2016年即将过去,回顾这一年债券市场风起云涌,将成为中国债券市场发展里程碑中的重要阶段。小编带大家回顾一下这一年债券市场发生了哪些令人刻骨铭心的大事?  国海证券

   2016年即将过去,回顾这一年债券市场风起云涌,将成为中国债券市场发展里程碑中的重要阶段。小编带大家回顾一下这一年债券市场发生了哪些令人刻骨铭心的大事?

  国海证券(000750,股吧)惊现“萝卜章”债市向下引爆代持风险

  2016年中国债券市场头号重磅事件当属国海证券“萝卜章”事件。12月14日晚间,投资圈这样一条微信疯传:

  国海证券两名债券团队负责人失联,债券浮亏巨大,国海直接不要了,章是萝卜章;华龙证券有5亿元利率债交易未按时交割而构成技术性违约;某大型基金公司旗下的一只货币基金遭遇投资者巨额赎回,公司可能面临6亿元的巨额赔款。

  当晚,整个债券行业瞬间被炸的外焦里嫩。

  该事件中踩雷的机构包括但不限于:信达证券、中信建投、民生证券、国融证券、西藏信托、国金证券(600109,股吧)、华福证券、联讯证券、广发证券(000776,股吧)、华创证券、浙商证券、南昌农商行、五矿证券、华林证券、联储证券、东吴证券(601555,股吧)、开源证券、新疆汇合银行、东北证券(000686,股吧)、长春发展银行、湘财证券、财富证券等。

  经过证监会从中协调,12月29日早间,国海证券发布公告表示,公司与绝大部分涉事机构已完成协商。

  虽然国海证券“萝卜章”事件暂时平息,但是其中折射出中国债券市场主体间的信用极其脆弱。业内人士指出,实际上,为债券投资增加隐形杠杆的“代持活动”在行业内并不鲜见,特别是2015年以来的“资产配置荒”,资金流向债市的力度有所加大。此类交易使得债券市场中一部分杠杆脱离了企业内控和监管部门监控的视野,容易给金融市场带来风险。因此,应对代持行为加强监管,完善风控措施,市场主体更要加强自律。

  债券违约又见萝卜章!浙商财险拿了假保函 广发银行紧急报案

  招财宝11月20日晚间的一则公告显示,侨兴电讯2014年私募债券第一期至第七期、侨兴电信2014年私募债券第一期至第七期出现逾期,逾期原因为融资企业侨兴电信、侨兴电讯资金周转困难、无法按时还款。

  随后,招财宝平台私募债违约事件出现重大转折!浙商保险近期拿着一份抬头为“广发银行惠州分行”开具的保函,找到广发银行实施反担保赔偿请求时,广发银行验证发现该保函为假,立即报了案。

  最终,“侨兴债”第一、二期预付赔款全部到达投资人账户,此事件中,浙商财险与广发惠州分行的“真假保函”成为关键。浙江警方和广东警方都已对此事立案调查,除了吴瑞林外,目前,广发惠州分行至少有3名涉事员工被警方带走调查。

  央行驰援资金呵护债市 5年期国债期货强势涨停

  国债期货市场在经历了萝卜章事件以及美联储加息的重磅打击之后,多次触及跌停。随着国海事件逐渐明晰,加之央行向市场放水,缓和市场恐慌情绪,12月21日国债期货早盘高开高走,午后涨幅扩大。十年期国债期货主力合约T1703报96.43,涨幅1.78%;五年期国债期货主力合约 TF1703报98.955,涨幅1.2%,触及涨停。

  12月20日下午市场传出,央行当日指导部分银行通过银行间质押式回购匿名点击业务(X-Repo)向市场投放了资金,虽然总量不多,但却被市场人士视为央行多渠道“出手”提振市场信心的信号。

  债市去杠杆引发踩踏行情 国债期货盘中多次跌停

  美联储在北京时间周四凌晨宣布加息之后,全球债市风声鹤唳,国内债券市场再现抛售潮,国债期货早盘全线跌停。

  面对市场出现的踩踏行情,央行加大公开市场操作和窗口指导之后,市场有所企稳,但是市场情绪仍然非常谨慎。

  债券圈接连爆出失联违约 华龙证券5亿债券技术性违约坐实

  12月13日华龙证券出现了约5亿元的债券交易违约,至今尚未解决。报道引述市场人士的话称:“做的是T+0+1交易,即交易对手当天买入,第二天卖出10年期的农发债券,但是由于价格下跌,第二天华龙证券直接不要了。”

  当天深夜,华龙证券紧急辟谣,称对此事件高度关注,立即对相关业务进行全面自查,经查该报道与事实严重不符。并将于12月15日第一时间完成15国开18等债券交割,维护市场秩序,消除负面影响。但据华龙证券固定收益业务人员表示,公司确实出现了5亿债券技术性违约。

  财政部:建立国债做市支持机制 保障二级市场正常运行

  为贯彻落实党的十八届三中全会关于“健全反映市场供求关系的国债收益率曲线”精神,财政部会同中国人民银行发布了2016年第122号公告、《关于印发〈国债做市支持操作规则〉的通知》(财库〔2016〕154号),对建立国债做市支持机制作出规定。

  地方债务风险应急处置预案出台 中央实行不救助原则

  国务院办公厅印发《地方政府性债务风险应急处置预案》,财政部印发《地方政府性债务风险分类处置指南》,对地方政府性债务风险应急处置做出总体部署和系统性安排。《预案》将政府性债务风险事件划分为四个等级,并明确地方政府对其举借的债务负有偿还责任,中央实行不救助原则。

  首批CDS交易低调开启 14机构入围核心交易商名单

  在业务指引公布月余后,首批中国版CDS(信用违约互换)交易终于低调开启。

  11月1日,中国银行间市场交易商协会(以下简称交易商协会)发布工作动态称,10月31日,银行间市场共有工商银行(601398,股吧)、农业银行(601288,股吧)、中国银行(601988,股吧)、建设银行(601939,股吧)、交通银行(601328,股吧)、民生银行(600016,股吧)、兴业银行(601166,股吧)、浙商银行、上海银行、中债信用增进等10家机构开展了15笔信用违约互换交易,名义本金总计3亿元。

  银行间债市对冲工具扩容 “中国版CDS”正式推出

  9月23日,中国银行间市场交易商协会(下称“交易商协会”)发布修订后的《银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则》(下称《业务规则》),以及信用风险缓释合约(CRMA, Credit Risk Mitigation Agreement)、信用风险缓释凭证(CRMW, Credit Risk Mitigation Warrant)、信用违约互换(CDS, Credit Default Swap)及信用联结票据(CLN, Credit Linking Note)四份产品的相关指引。交易商协会称,发布《业务规则》及配套文件,旨在通过丰富市场参与者风险管理手段,完善市场信用风险分散、分担机制,以达到进一步发挥金融对实体经济的支持作用。

  上海自贸区债券来了!与银行间债券有哪些不同?

  上海自贸区跨境人民币债券业务的正式推出,对于我国对外开放、人民币国际化进程的推进等都具有重要意义。

  一方面,此举有助于吸引境外投资者,丰富债券发行及投资主体,扩大人民币跨境使用,切实支持自贸区建设;另一方面,实现人民币债券统一发行定价和集中登记托管,巩固、整合、完善集中统一的中央托管结算体系,为国家金融提供坚实的支撑力和掌控力。

  G20前有“彩蛋”:世行首发SDR债券 取名叫“木兰”

  【一图看懂世界银行发行的SDR债券】

  8月31日在中国银行间债市簿记建档发行5亿特别提款权(SDR)计价债券,期限三年,募集资金净额将用于发行人的一般运营用途,而这也是首只以人民币进行结算的SDR债券。据悉,该期债未被中国评级机构评级,起息日和缴款日同为9月2日,发行期为8月31日-9月2日。有趣的是,这只SDR债券名叫“木兰”(Mulan Bond)。

  “世行很荣幸能够发行SDR债券,其主要目标是支持中国政府不断推进人民币国际化。”世行资本市场部主任理查德森(George Richardson)表示。

  央行时隔半年重启14天逆回购 释放债市降杠杆信号

  8月24日,央行以利率招标的方式开展了公开市场操作,其中包括规模为500亿元14天逆回购,中标利率为2.40%。继2月份后,14天逆回购时隔半年多重启。

  市场普遍认为,本次14天逆回购操作是对市场资金面紧张的反应。但申万宏源(000166,股吧)证券研究所首席分析师桂浩明对记者表示,央行通过加长资金拆借期限,抬高资金成本,从而抑制长期债券交易加杠杆行为,是释放减少短期资金进入长期债券市场的信号。

  证监会:首批“双创”公司债成功发行

  中国证监会新闻发言人邓舸28日表示,作为证监会创新创业 公司债 券(简称“双创”公司债)试点,昆山龙腾光电有限公司、苏州 德品医疗 科技股份有限公司非公开发行的两单“双创”公司债成功发行,近期拟在上海证券交易所上市。

  此举旨在贯彻落实国家创新驱动发展战略,推进大众创业万众创新,更好地服务供给侧结构性改革,进一步丰富公司债券发行主体结构,优化中小企业资本形成机制,切实支持科技创业创新。

  央行发布国债收益率曲线 夯实利率市场化“基准锚”

  自2016年6月15日起,人民银行网站开始发布中国国债及其他债券收益率曲线。人民银行表示,这一做法有助于提升市场主体对国债收益率曲线的关注和使用程度,夯实国债收益率曲线的基准性,为进一步深入推进利率市场化改革奠定更为坚实的基础。

  银行间债市加速对外开放 备案细则:不设投资限额

  5月27日,央行上海总部根据中国人民银行公告〔2016〕第3号的规定,制定并公布实施《境外机构投资者投资银行间债券市场备案管理实施细则》(以下简称《实施细则》)。

  央行上海总部指出,未来合格机构投资者进入银行间债券市场时,均应按照央行上海总部的规定进行网上备案。央行上海总部将根据规定的条件和程序,受理备案申请并出具备案通知书,备案通知书自签发之日起3个月内有效。

  财政部:对地方债实行限额管理 分类纳入预算管理

  对地方政府债务管理的问题,财政部会同有关部门积极采取措施加强管理。

  对地方债实行限额管理,设定天花板。这是遏制地方债过快增长的一个长效机制,去年全国人大批准了地方债总限额16万亿元,今年地方政府一般 债券增加7800亿,专项债券增加4000亿,总的债务限额增加1.18万亿,全都根据风险、财力等情况分解到各省级政府。地方举债不得突破限额。

  上半年36只信用债违约 债市刚性兑付被打破

  截止到6月23日,国内债券市场今年已经发生18家发行主体债券违约事件,涉及债券数量36只,涉及本金超过200亿元。而在此之前,中国债券市场曾长期(超过10年)未发生过实质违约。信用债违约事件也多发于产能过剩行业,例如太阳能、煤炭、钢铁、水泥、金属与采矿。Wind数据显示,太阳能、煤炭、钢铁和水泥行业发生的违约数量占所有违约信用债的73%。

  【图说:寻找债市“黑天鹅”】

  半年违约9次欠债累计58亿 东北特钢进入破产重整程序

  经历董事长自杀、债务违约的东北特殊钢集团有限责任公司(以下简称东北特钢),在一系列自救尝试失败后,无奈进入破产重整程序。

  10月10日晚间,东北特钢旗下的抚顺特钢(600399,股吧)(600399,SH)公告披露,东北特钢因债务违约,其债权人已于2016年9月26日正式向大连市中级人民法院申请,对东北特钢及下属两家子公司进行重整。

  中城建未偿还存续债券超180亿元 违约发行人中规模最高

  11月28日晚,中债网公告称,中国城市建设控股集团2012年度第一期中期票据(12中城建MTN1)应于今日付息,截止日终中债登公司仍未收到发行人的应付付息资金。彭博数据汇总显示,包括离岸市场25亿元的点心债,该集团目前在境内外市场存续债券达10只,待偿还余额超过180亿元人民币。

  大型国企川煤集团又出事!媒体称其有10亿债券违约

  12月26日,一份银行间市场交易商协会的文件显示,川煤集团于当日向投资者定向披露《四川煤炭产业集团有限责任公司2013年第 一期非公开定向发行债务融资工具未按期兑付本息的公告》,表示“13川煤炭PPN001”不能按期足额偿还,已构成实质性违约。

  中城建集团再违约 15.5亿元中期票据未按时足额兑付

  中国城市建设控股集团一笔中期票据(11中城建MTN1)于上12月9日到期,15.5亿元本金及利息等待偿还。中债登周五晚间发布公告称,截止营业日终,未收到发行人中城建的应付兑付资金,无法代理发行人向持有人兑付。

  此前,中城建在离岸和境内债市均有过违约纪录。今年7月22日,据知情人士透露,中城建位于香港的子公司承认其点心债已违约。11月28日,中城建未按时支付另一期中期票据(12中城建MTN1)利息,虽然该公司于两日后将利息足额划付至托管机构,但未支付罚息,仍构成实质性违约。

  大连机床集团15机床CP003违约 公司向持有人道歉

  上海清算所周一(11月21日)公告显示,本应于当日到期付息兑付的大连机床集团有限责任公司2015年度第三期短期融资券(代码:041560105,简称:15机床CP003)截止周一日终仍未付息兑付,已形成违约。

  “11超日债”案一审:投资者胜诉 协鑫集成(002506,股吧)拟上诉

  10月24日,江苏省南京市中级人民法院一审判决,协鑫集成科技股份有限公司(002506.SZ,简称“协鑫集成”)向“11超日债”投资者赔偿损失,金额自几千元至几十万元不等。

  “11超日债”投资人代理律师、上海华荣律师事务所合伙人许峰对21世纪经济报道记者表示,该判例是国内公司债领域投资者首例索赔且胜诉的司法案例。

  而在此前9月中旬,南京中院刚发布股票投资人与协鑫集成证券虚假陈述责任纠纷一审民事判决,股票投资人胜诉。

  最后,请倾听2016债券交易员的独白:我是如何一步步输光年终奖的。。。。。。

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